مخطط الموضوع

  • دليل المادة التعليمية

    اسم المادة: أسواق مالية

    الميدان

    العلوم الاقتصادية والعلوم التجارية والعلوم المالية والمحاسبة وعلوم التسيير.

    الفرع

    العلوم المالية والمحاسبة

    التخصص

    مالية

    المستوى

    ثالثة ليسانس

    السداسي

    الخامس

    السنة الجامعية

    2021 /2022

    التعرف على المادة التعليمية

    اسم المادة

    أسواق  مالية

    وحدة التعليم

    أساسیة

    عدد الأرصدة

    4

    المعامل

    2

    الحجم الساعي الأسبوعي

    3 سا00

    المحاضرة ( عدد الساعات في الأسبوع )

    1 سا30

    أعمال م/تط ( عدد الساعات في الأسبوع )

    0

    أعمال م/ت  ( عدد الساعات في الأسبوع )

    1 سا30

    مسؤول المادة التعليمية

    الاسم، اللقب

    محمد الشريف بن زواي

    الرتبة

    أستاذ التعليم العالي

    تحديد موقع المكتب

    مخبر الابتكار والهندسة المالية

    البريد الالكتروني

    Benzouaimed@gmail.com

    رقم الهاتف

    ......................................

    توقيت الدرس ومكانه

    الأحد: 14 :00-12 :30 (القاعة 27)

    وصف المادة التعليمية

    المكتسبات

    إحصاء، اقتصاد نقدي، مالية المؤسسة.

    الهدف العام للمادة التعليمية

    تهدف هذه المادة التعليمية إلى تمكين الطالب من التعرف على الأسواق المالية وطريقة تنظيمها وكيفية تسعير الأوراق المالية وحساب مؤشرات السوق وتقييم الكفاءة.

    أهداف التعلم (المهارات المراد الوصول إليها)

    1. تعرف الطالب على تقسيمات السوق المالي وطريقة تنظيمه ومؤسسات الوساطة وكيفية تنفيذ أوامر السوق.

    2. تعرف الطالب على بعض طرق تسعير الأوراق المالية ومؤشرات السوق؛

    3. الإلمام بموضوع كفاءة الأسواق المالية من الناحية النظرية والتطبيقية وأثر ذلك على تقييم الأوراق المالية.

    محتوى المادة التعليمية

    المحور الأول

    مدخل إلى النظام المالي: مكونات النظام المالي، التمويل المباشر والتمويل غير المباشر.

    المحور الثاني

    أساسيات الأسواق المالية: تعريف السوق المالي، وظائف السوق المالي، تقسيمات السوق المالي: السوق النقدي، سوق الأوراق المالية. أقسام سوق الأوراق المالية: السوق الأولي/ الأسواق الثانوية، السوق الحاضر/ السوق الآجل. سوق المشتقات (السوق المنظم/ السوق غير المنظم أو سوق التراضي OTC، السوق المغلق/ السوق الشرطي)، سوق السندات، سوق الرهن العقاري (التمويل المهيكل).

    المحور الثالث

    تنظيم الأسواق المالية: النظام المركزي (غرفة المقاصة)، الرقابة على السوق، الوسطاء الماليون والسماسرة، هيآت التوظيف الجماعي.

    المحور الرابع

    الأدوات المالية والعقود المشتقة: الأدوات المالية الأساسية (الأسهم والسندات: تعريف، خصائص، أنواع)، الأدوات المالية المشتقة (عموميات)، عمليات السوق (المضاربة، المراجحة/ التحكيم، التغطية/ التحوط).

    المحور الخامس

    التسعير في سوق الأوراق المالية: أوامر السوق، التسعير المستمر، التسعير بالتثبيت Fixing، طرق أخرى للتسعير.

    المحور السادس

    مؤشرات سوق الأوراق المالية: تعريف المؤشر وأهميته، أنواع المؤشرات، طرق بناء المؤشرات (الترجيح).

    المحور السابع

    عمليات الإدراج في سوق الأوراق المالية: الشروط، التكلفة، المتدخلون، المراحل، طرق الإدراج والعروض العامة (OPF, OPO, OPM، التسعير المباشر).

    المحور الثامن

    كفاءة الأسواق المالية: مدخل لنظرية كفاءة الأسواق المالية، تعريف الكفاءة، الكفاءة الاقتصادية والكفاءة التامة، الكفاءة التسعيرية والكفاءة التشغيلية، مستويات وصيغ الكفاءة.

    المحور التاسع

    مدخل إلى التحليل الفني والأساسي للأسواق المالية: التعريف، الفرضيات، الأهمية، المستويات والمراحل، الأدوات، الانتقادات.

    المحور العاشر

     

    طريقة التقييم

    التقييم بالنسبة المئوية

    العلامة                          

    الوزن النسبي للتقييم

    امتحان                                        

    20/20

    وزن المحاضرة

    60 %

    60 %

    امتحان جزئي            

    -

    20

     

     

    وزن الأعمال الموجهة والتطبيقية

    40 %

    -

    أعمال موجهة (البحث: إعداد/إلقاء)    

    8

    16 %

    أعمال تطبيقية   (تمارين)                            

    -

    -

    المشروع الفردي                            

    3

    6 %

    الأعمال الجماعية (ضمن فريق)  

    -

    -

    خرجات ميدانية                             

    -

    -

    المواظبة (الحضور / الغياب )

    5

    10  %

    عناصر أخرى ( المشاركة )              

    4

    % 8

    بالنسبة للمواد التي تدرس في شكل محاضرات  وأعمال موجهة/تطبيقية أو طبيعة تقييمها امتحان و مراقبة مستمرة يقاس معدل المادة بالوزن الترجيحي للمحاضرة والأعمال الموجهة :

    نقطة المحاضرة * 0.6 + نقطة الأعمال الموجهة/التطبيقية* 0.4=

    معدل المادة

     (Note Ex * 0.6) + (Note Td * 0.4) =

    Moy.M

                                                                             المصادر والمراجع (موحدة وطنيا)

    المرجع الأساسي الموصى به:

    عنوان المرجع

    المؤلف

    دار النشر و السنة

    Financial markets and institutions

    Mishkin, F. S. & Eakins, S. G.

    Pearson Education, 2012

    مراجع الدعم الإضافية (إن وجدت):

    1.      Chardoillet, É. ; Salvat, M. ; Tournyol du Clos, H. & Guez, F. (2016). L’essentiel des marchés financiers : édition d’organisation, Paris.

    2.      Fabozzi, Frank J. & Jones, Frank J. (2019). Foundations of global financial markets and institutions, 5th edition, Cambridge Massachusetts.

    3.      Silvia, John I. (2021). Financial markets and economic performane : Springer Nature Sweetzerland, AG.

    4.      Charles, K. Longford, (2006). L’analyse Technique : 2e édition, Paris.

    5.      Portait, R. et Poncet, P. (2012). Finance de marché, instruments de base, produits dérivés, portefeuilles et risques : 3e édition, Dalloz, Paris.

     

                                                                           التوزيع الزمني المرتقب لبرنامج المادة

    الأسبوع

    محتوى المحاضرة

    التاريخ

    الأسبوع  الأول

    مدخل إلى النظام المالي: مكونات النظام المالي، التمويل المباشر والتمويل غير المباشر.

     

    الأسبوع  الثاني

    أساسيات الأسواق المالية: تعريف السوق المالي، وظائف السوق المالي، تقسيمات السوق المالي: السوق النقدي، سوق الأوراق المالية. أقسام سوق الأوراق المالية: السوق الأولي/ الأسواق الثانوية، السوق الحاضر/ السوق الآجل.

     

    الأسبوع الثالث

    أساسيات حول الأسواق المالية:

    سوق المشتقات (السوق المنظم/ السوق غير المنظم أو سوق التراضي OTC، السوق المغلق/ السوق الشرطي)، سوق السندات، سوق الرهن العقاري (التمويل المهيكل).

     

    الأسبوع  الرابع

    تنظيم الأسواق المالية: النظام المركزي (غرفة المقاصة)، الرقابة على السوق، الوسطاء الماليون والسماسرة، هيآت التوظيف الجماعي.

     

    الأسبوع  الخامس

    الأدوات المالية والعقود المشتقة: الأدوات المالية الأساسية (الأسهم التعريف، الخصائص، الأنواع، ...).

     

    الأسبوع السادس

    الأدوات المالية والعقود المشتقة: الأدوات المالية الأساسية (السندات، التعريف، الخصائص، الأنواع، ...).

     

    الأسبوع السابع

    الأدوات المالية والعقود المشتقة: مدخل إلى الأدوات المالية المشتقة والعقود المركبة، عمليات السوق (المضاربة، المراجحة/ التحكيم، التغطية/ التحوط).

     

    الأسبوع الثامن

    التسعير في سوق الأوراق المالية: أوامر السوق، التسعير المستمر، التسعير بالتثبيت Fixing، طرق أخرى للتسعير.

     

    الأسبوع التاسع

    مؤشرات سوق الأوراق المالية: تعريف المؤشر وأهميته، أنواع المؤشرات، طرق بناء المؤشرات (باختلاف طرق الترجيح).

     

    الأسبوع  العاشر

    عمليات الإدراج في سوق الأوراق المالية: الشروط، التكلفة، المتدخلون، المراحل، طرق الإدراج والعروض العامة (OPF, OPO, OPM، التسعير المباشر).

     

    الأسبوع  الحادي عشر

    كفاءة الأسواق المالية: مدخل لنظرية كفاءة الأسواق المالية، تعريف الكفاءة، الكفاءة الاقتصادية والكفاءة التامة، الكفاءة التسعيرية والكفاءة التشغيلية، مستويات وصيغ الكفاءة.

     

    الأسبوع  الثاني عشر

    مدخل إلى التحليل الفني والأساسي للأسواق المالية:

    التحليل الأساسي: التعريف، الفرضيات، الأهمية، المستويات والمراحل، الانتقادات.

     

    الأسبوع  الثالث عشر

    مدخل إلى التحليل الفني والأساسي للأسواق المالية:

    التحليل الفني: التعريف، الفرضيات، الأهمية، الأدوات، الانتقادات.

     

    الأسبوع  الرابع عشر

    التحليل الفني: تكملة الأدوات، الانتقادات.

     

    الأسبوع  الخامس عشر

    مراجعة شاملة.

     

     

    امتحان نهاية السداسي

    تحدده الإدارة

    الامتحان الاستدراكي للمادة

    تحدده الإدارة

    الأعمال الشخصية المقررة للمادة

    1.      بحوث متعلقة بعناصر أخرى للمحاضرة.

    2.      حل التمارين المقترحة في بعض محاور البرنامج (التسعير، المؤشرات).

    3.      إعداد بطاقات قراءة من المراجع الأساسية.

    4.      التقييم المستمر من خلال الامتحانات الجزئية المصغرة والمركزة (خلال شهر، أو شاملة لمحور موسع).

  • مدخل إلى النظام المالي: مكونات النظام المالي، التمويل المباشر والتمويل غير المباشر

    المحاضرة 01:

     مدخل إلى النظام المالي: مكونات النظام المالي، التمويل المباشر والتمويل غير المباشر

    المرجع الأساسي: Mishkin, F. S., & Eakins, S. G. (2006). Financial markets and institutions. Pearson Education India. (للتفصيل أكثر راجع الفصل 2 من الكتاب)

    الأهداف:

    -       التعرف على النظام المالي (Financial System) ومكوناته الرئيسية.

    -       التمييز بين التمويل المباشر (Direct Finance) والتمويل غير المباشر (Indirect Finance).

    -       فهم دور الأسواق المالية والمؤسسات المالية في النظام المالي.

    الكلمات المفتاحية:

    -       النظام المالي  (Financial System)

    -       التمويل المباشر  (Direct Finance)

    -       التمويل غير المباشر  (Indirect Finance)

    -       الأسواق المالية  (Financial Markets)

    -       المؤسسات المالية  (Financial Institutions)

    -       السيولة  (Liquidity)

    -       المخاطر المالية  (Financial Risk)

     

    تمهيد

    لدى الأسواق المالية (أسواق السندات والأسهم) والوسطاء الماليون (البنوك، شركات التأمين، صناديق التقاعد) وظيفة أساسية تتمثل في جمع الأشخاص الذين بحاجة إلى التمويل والآخرين الذين لديهم فائض في الأموال من خلال نقل الأموال من أولئك الذين لديهم فائض في الأموال إلى أولئك الذين يعانون من نقص في الأموال. بشكل أكثر واقعية، عندما تقوم شركة "آبل" بابتكار "iPod" أفضل، قد تحتاج إلى أموال لطرحه في السوق. وبالمثل، عندما تحتاج حكومة محلية إلى بناء طريق أو مدرسة، قد تحتاج إلى أموال أكثر مما توفره الضرائب المحلية على الممتلكات. لذا، فإن الأسواق المالية الفعّالة والوسطاء الماليين هم أساسيون لصحة اقتصادنا.

    لدراسة تأثير الأسواق المالية والوسطاء الماليين على الاقتصاد، نحتاج إلى فهم هيكلهم العام وكيفية عملهم. في هذه المحاضرة سنتعرف على مكونات النظام المالي.


  • الموضوع 2

    • الموضوع 3

      • الموضوع 4