وصف المادة

يزوّد هذا المقياس الطالب بإطار تحليلي وكمّي متكامل لفهم آليات عمل الأسواق المالية الحديثة وأسس إدارة المخاطر الاستثمارية، من خلال الربط بين المفاهيم النظرية والتطبيقات العملية المعتمدة في اتخاذ القرارات المالية والاستثمارية. يغطي المقياس بنية الأسواق المالية وأدواتها الأساسية، وصولاً إلى نماذج التقييم وسلوك المستثمر وإدارة المحافظ الاستثمارية، كما هو مفصّل في المحاور أدناه.


الأهداف التعليمية

بحلول نهاية هذا المقياس، يكون الطالب قادرًا على:

  1. تصنيف الأسواق والأدوات المالية: التمييز بين الأسواق المنظَّمة وغير المنظَّمة، ومقارنة أدوات سوق النقد بأدوات سوق رأس المال.
  2. تقييم المشتقات المالية: فهم آلية العقود المستقبلية والآجلة وعقود الخيار والمبادلات، وحساب الأرباح والخسائر ونقاط التعادل والتسويات النقدية.
  3. تقييم الأوراق المالية: تطبيق نماذج الخصم (Gordon، DCF، مضاعف الربحية P/E) لقياس القيمة الجوهرية للأسهم والسندات، واتخاذ قرارات الشراء أو البيع.
  4. تحليل سلوك المستثمر: نمذجة التفضيلات باستخدام دوال المنفعة، وحساب "مكافئ التأكد" و"علاوة المخاطرة".
  5. إدارة المحافظ والمخاطر: قياس العائد والمخاطرة على مستوى المحفظة، والتمييز بين المخاطر النظامية وغير النظامية، باستخدام أدوات إحصائية (التباين، التغاير، معامل الارتباط، ومعامل بيتا β).

المحاور الرئيسية

المحورالمحتوى
الأولالأسواق والأدوات المالية في السوق الحاضرة (هيكلة الأسواق، الأسهم، والسندات)
الثانيالمشتقات المالية والأدوات الآجلة (العقود المستقبلية، الخيارات، الآجلة، والمبادلة)
الثالثنماذج تقييم الأوراق المالية (الأسهم العادية والممتازة، تدفقات السندات، وعائد الاستحقاق YTM)
الرابعنظرية المنفعة المتوقَّعة وسلوك المستثمر (دوال المنفعة، القرار في ظل المخاطرة، وعلاوة المخاطرة)
الخامسنظرية المحفظة المالية وتحليل المخاطر (التنويع، قياس العائد والمخاطرة، ومعامل بيتا)

المعارف المسبقة المطلوبة

يتطلب هذا المقياس إلمام الطالب بعدد من المفاهيم الأساسية التي بُني عليها محتواه. فمن حيث الأدوات الكمية، يحتاج الطالب إلى إلمام بمبادئ الإحصاء والاحتمالات، وخاصة مفاهيم التباين والتغاير ومعامل الارتباط والتوزيعات الاحتمالية، باعتبارها أدوات أساسية في تحليل المخاطر ونظرية المحفظة. ومن الناحية الاقتصادية، يُفترض الإلمام بمبادئ الاقتصاد الجزئي، وبالأخص نظرية المنفعة والاختيار في ظل عدم التأكد، اللازمة لفهم سلوك المستثمر تجاه المخاطرة. كما يُشترط إلمام الطالب بمبادئ الإدارة المالية، من حيث بنية الأسواق المالية وأدوات التمويل الأساسية (الأسهم والسندات) ومفهوم القيمة الزمنية للنقود، إضافة إلى أساسيات الرياضيات المالية كالخصم والفوائد المركّبة، والتي تُسهّل التعامل مع نماذج التقييم المعتمدة في المقياس (Gordon، DCF، YTM).